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  • 股權激勵的四種主要模式

    股權激勵主要有哪些方式?

    主要包括如下幾種方式:(1)股票贈與計劃是指公司現有股東拿出部分股份,一次性或分批贈與被激勵對象,可以設置贈與附加條件,比如簽訂一定期限的勞動合同、完成約定的業績指標等,也可以不設置附加條件,無償贈送。(2)股票購買計劃是指公司現有股東拿出一部分股份授予被激勵者,但被激勵者需要出資或用知識產權交換獲得股份,被激勵者獲得的是完整的股權,包括:所有權、表決權、收益權、轉讓權和繼承權。股票購買計劃可以提高被激勵者的歸屬感和成就感,同時實現激勵、約束和角色轉換的目的;如果股份價值下降,被激勵者的投資將受到財務損失。(3)股票期權計劃是指公司現有股東一次性給予被激勵者一定數額股份的分紅權和表決權,被激勵者按事先約定的價格用所得紅利分若干年購買這部分虛股,將之轉化為實股。被激勵者所得分紅如果不足以支付購買虛股所需要的資金,則可以另行籌措資金,補足購買虛股的資金,無力購買部分可以放棄行權??铐椫Ц兑院?,相對應的虛股轉化為實股。被激勵者對虛股擁有分紅權和表決權,沒有所有權和處置權;對實股擁有完整所有權。虛股不以被激勵者的名義進行股東登記,實股以被激勵者名義進行股東登記。通過期股這種機制安排,被激勵者要保證購買虛股所需資金,就必須保證一定水平的凈資產收益率,從而使企業所有者和經營者(被激勵者)在提高凈資產收益率的利益上達成一致。(4)虛擬股份計劃是指公司現有股東授予被激勵者一定數額的虛擬的股份,被激勵者不需出資,享受公司價值的增長,利益的獲得需要公司支付,不需要股權的退出機制,但是被激勵者沒有虛擬股票的表決權、轉讓權和繼承權,只有分紅權。被激勵者離開公司將失去繼續分享公司價值增長的權利;公司價值下降,被激勵者將得不到收益;績效考評結果不佳將影響到虛擬股份的授予和生效。(5)股票增值權計劃是指公司授予激勵對象的一種權利,如果公司股價上升,激勵對象可通過行權獲得相應數量的股價升值收益,激勵對象不用為行權付出,行權后獲得或等值的公司股票。(6)限制性股票計劃是指事先授予激勵對象一定數量的公司股票,但對股票的來源、拋售等有一些特殊限制,一般只有當激勵對象完成特定目標后,激勵對象才可拋售限制性股票并從中獲益。(7)延期支付計劃是指公司為激勵對象設計一攬子薪酬收入計劃,其中有一部分屬于股權激勵收入,股權激勵收入不在當年發放,而是按公司股票公平市價折算成股票數量,在一定期限后,以公司股票形式或根據屆時股票市值以方式支付給激勵對象。(8)經營者或員工持股計劃是指讓激勵對象持有一定數量的本公司的股票,這些股票是公司無償贈與激勵對象的、或者是公司補貼激勵對象購買的、或者是激勵對象自行出資購買的。激勵對象在股票升值時可以受益,在股票貶值時受到損失。(9)管理層或員工收購計劃是指公司管理層或全體員工利用融資購買本公司的股份,成為公司股東,與其他股東風險共擔、利益共享,從而改變公司的股權結構、控制權結構和資產結構,實現持股經營。(10)賬面價值增值權具體分為購買型和虛擬型兩種:①購買型是指激勵對象在期初按每股凈資產值實際購買一定數量的公司股份,在期末再按每股凈資產期末值回售給公司;②虛擬型是指激勵對象在期初不需支出資金,公司授予激勵對象一定數量的名義股份,在期末根據公司每股凈資產的增量和名義股份的數量來計算激勵對象的收益,并據此向激勵對象支付。

    股權激勵有幾種形式?

    形式主要有以下幾種:
    (1)業績股票
    是指在年初確定一個較為合理的業績目標,如果激勵對象到年末時達到預定的目標,則公司授予其一定數量的股票或提取一定的獎勵基金購買公司股票。業績股票的流通變現通常有時間和數量限制。另一種與業績股票在操作和作用上相類似的長期激勵方式是業績單位,它和業績股票的區別在于業績股票是授予股票,而業績單位是授予。
    (2)股票期權
    是指公司授予激勵對象的一種權利,激勵對象可以在規定的時期內以事先確定的價格購買一定數量的本公司流通股票,也可以放棄這種權利。股票期權的行權也有時間和數量限制,且需激勵對象自行為行權支出。目前在我國有些上市公司中應用的虛擬股票期權是虛擬股票和股票期權的結合,即公司授予激勵對象的是一種虛擬的股票認購權,激勵對象行權后獲得的是虛擬股票。
    (3)虛擬股票
    是指公司授予激勵對象一種虛擬的股票,激勵對象可以據此享受一定數量的分紅權和股價升值收益,但沒有所有權,沒有表決權,不能轉讓和出售,在離開企業時自動失效。
    (4)股票增值權
    是指公司授予激勵對象的一種權利,如果公司股價上升,激勵對象可通過行權獲得相應數量的股價升值收益,激勵對象不用為行權付出,行權后獲得或等值的公司股票。
    (5)限制性股票
    是指事先授予激勵對象一定數量的公司股票,但對股票的來源、拋售等有一些特殊限制,一般只有當激勵對象完成特定目標(如扭虧為盈)后,激勵對象才可拋售限制性股票并從中獲益。
    (6)延期支付
    是指公司為激勵對象設計一攬子薪酬收入計劃,其中有一部分屬于股權激勵收入,股權激勵收入不在當年發放,而是按公司股票公平市價折算成股票數量,在一定期限后,以公司股票形式或根據屆時股票市值以方式支付給激勵對象。
    (7)經營者/員工持股
    是指讓激勵對象持有一定數量的本公司的股票,這些股票是公司無償贈與激勵對象的、或者是公司補貼激勵對象購買的、或者是激勵對象自行出資購買的。激勵對象在股票升值時可以受益,在股票貶值時受到損失。
    (8)管理層/員工收購
    是指公司管理層或全體員工利用融資購買本公司的股份,成為公司股東,與其他股東風險共擔、利益共享,從而改變公司的股權結構、控制權結構和資產結構,實現持股經營。
    (9)帳面價值增值權
    具體分為購買型和虛擬型兩種。購買型是指激勵對象在期初按每股凈資產值實際購買一定數量的公司股份,在期末再按每股凈資產期末值回售給公司。虛擬型是指激勵對象在期初不需支出資金,公司授予激勵對象一定數量的名義股份,在期末根據公司每股凈資產的增量和名義股份的數量來計算激勵對象的收益,并據此向激勵對象支付。
    以上第一至第八種為與證券市場相關的股權激勵模式,在這些激勵模式中,激勵對象所獲收益受公司股票價格的影響。而帳面價值增值權是與證券市場無關的股權激勵模式,激勵對象所獲收益僅與公司的一項財務指標———每股凈資產值有關,而與股價無關。

    股權的權能有幾種類型,股權的激勵模式分類

    根據你的提問,經邦咨詢在此給出以下回答。

    股權的激勵模式主要有以下幾種分類:

    股票期權

    (1)股票期權是一種選擇權,是允許激勵對象在未來條件成熟時購買本公司一定數量的股票的權利。

    (2)公司事先授予激勵對象的是股票期權,公司事先設定了激勵對象可以購買本公司股票的條件(通常稱為行權條件),只有行權條件成就時激勵對象才有權購買本公司股票(行權),把期權變為實在的股權。行權條件一般就包括三個方面:一是公司方面的:如公司要達到的預定的業績;二是等待期方面的:授予期權后需要等待的時間(等待期一般為2-3年);三是激勵對象自身方面的:如通過考核并沒有違法違規事件等。

    (3)行權條件成熟后,激勵對象有選擇行權或不行權的自由。激勵對象獲得的收益體現在授予股票期權時確定的行權價和行權之后股票市場價之間的差額。如果股票市場價高于行權價,并且對公司股票有信心,那么激勵對象會選擇行權,否則激勵對象就會放棄行權,股票期權作廢。

    限制性股票

    公司預先設定了公司要達到的業績目標,當業績目標達到后則公司將一定數量的本公司股票無償贈與或低價售與激勵對象。授予的股票不能任意拋售,而是受到一定的限制,一是禁售期的限制:在禁售期內激勵對象獲授的股票不能拋售。禁售期根據激勵對象的不同設定不同的期限。如對公司董事、經理的限制規定的禁售期限長于一般激勵對象。二、解鎖條件和解鎖期的限制:當達到既定業績目標后激勵對象的股票可以解鎖,即可以上市交易。解鎖一般是分期進行的,可以是勻速也可以是變速。
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    股票增值權

    股票增值權就是公司授予激勵對象享有在設定期限內股價上漲收益的權利,承擔股價下降風險的義務。具體來講:

    (1)公司授予激勵對象一定數量的股票增值權,每份股票增值權與每股股份對應。

    (2)公司在授予股票增值權時設定一個股票基準價,如果執行日股票價格高于基準價,則兩者的價差就是公司獎勵給激勵對象收益,激勵對象獲得的收益總和為股票執行價與股票基準價的價差乘以獲授的股票增值券數量。獎勵一般從未分配利潤中支出。如果執行日股票價格低于基準價,則要受到懲罰,如股票執行價與股票基準價的價差的二分之一從激勵對象的工資中分期扣除。

    分紅權/虛擬股票

    虛擬股票和分紅權類似,公司授予激勵對象的是一種股票的收益權,而非真實的股票。激勵對象沒有所有權、表決權,不能出售股票,離開公司自動失效。


    以上就是經邦咨詢根據你的提問給出的回答,希望對你有所幫助。經邦咨詢,16年專注于做股權這一件事。

    股權激勵的常用模式

    股票期權
    (1)股票期權是一種選擇權,是允許激勵對象在未來條件成熟是購買本公司一定數量的股票的權利。
    (2)公司事先授予激勵對象的是股票期權,公司事先設定了激勵對象可以購買本公司股票的條件(通常稱為行權條件),只有行權條件成就時激勵對象才有權購買本公司股票(行權),把期權變為實在的股權。行權條件一般就包括三個方面:一是公司方面的:如公司要達到的預定的業績;二是等待期方面的:授予期權后需要等待的時間(等待期一般為2-3年);三是激勵對象自身方面的:如通過考核并沒有違法違規事件等。
    (3)行權條件成熟后,激勵對象有選擇行權或不行權的自由。激勵對象獲得的收益體現在授予股票期權時確定的行權價和行權之后股票市場價之間的差額。如果股票市場價高于行權價,并且對公司股票有信心,那么激勵對象會選擇行權,否則激勵對象就會放棄行權,股票期權作廢。
    限制性股票
    公司預先設定了公司要達到的業績目標,當業績目標達到后則公司將一定數量的本公司股票無償贈與或低價售與激勵對象。授予的股票不能任意拋售,而是受到一定的限制,一是禁售期的限制:在禁售期內激勵對象獲授的股票不能拋售。禁售期根據激勵對象的不同設定不同的期限。如對公司董事、經理的限制規定的禁售期限長于一般激勵對象。二、解鎖條件和解鎖期的限制:當達到既定業績目標后激勵對象的股票可以解鎖,即可以上市交易。解鎖一般是分期進行的,可以是勻速也可以是變速。
    股票增值權
    股票增值權就是公司授予激勵對象享有在設定期限內股價上漲收益的權利,承擔股價下降風險的義務。具體來講:
    (1)公司授予激勵對象一定數量的股票增值權,每份股票增值權與每股股份對應。
    (2)公司在授予股票增值權時設定一個股票基準價,如果執行日股票價格高于基準價,則兩者的價差就是公司獎勵給激勵對象收益,激勵對象獲得的收益總和為股票執行價與股票基準價的價差乘以獲授的股票增值券數量。獎勵一般從未分配利潤中支出。如果執行日股票價格低于基準價,則要受到懲罰,如股票執行價與股票基準價的價差的二分之一從激勵對象的工資中分期扣除。
    分紅權/虛擬股票
    虛擬股票和分紅權類似,公司授予激勵對象的是一種股票的收益權,而非真實的股票。激勵對象沒有所有權、表決權,不能出售股票,離開公司自動失效。
    各種模式的特點和公司如何對口選擇
    1.股票期權以未來二級市場上的股價為激勵點,不需要企業支出大量的進行即時獎勵。所以股票期權特別適合成長期初期或擴張期的企業,特別是網絡、科技等發展潛力大、發展速度快的企業采用。一方面,這種企業股價上升空加大,將激勵對象的收益與未來二級市場上的股價波動聯系起來,能夠達到很好的激勵作用,并且股票期權實施的時間期限一般比較長,一般為5-10年,所以對留住人才和避免管理層的短視行為具有較好的效果。同時,這種企業本身發展和經營的資金需求比較大,需要盡量降低激勵成本,而股票期權不需要企業支出,所以比較受該類企業的歡迎。當然,其他企業也完全可以采用這種模式,目前股票期權是上市公司采用最多的一種股權激勵模式,占到80%以上。
    2.限制股票的特點是以公司的業績為股票授予的條件,所以將公司的業績與激勵對象的收益聯系的特別密切。只有公司業績達到預定要求,激勵對象才可以免費贈與或低價授予股票,才能拋售股票。否則激勵計劃取消。該模式在成熟型企業中能收到更好的效果。因為該類企業在短時間內股價上漲空間不會很大,所以激勵對象的收益更多的來自于股票本身而非股價的漲幅。
    3.股票增值權的授予不會影響公司的總資本和所有權結構,不涉及股票來源問題。但股票增值權大多是兌現,所以對企業資金壓力比較大。所以適合與充足、發展穩定的成熟型企業。
    4.虛擬股票/分紅權模式實際上是將獎金延期支付,其資金來源于企業的獎勵基金,其發放不會影響公司的總資本和所有權結構。,同時虛擬股票受市場的影響小,只要公司有好的收益,被授予者就可以通過分紅分享到好處。但跟股份增值權模式一樣虛擬股票模式也需要公司以支付,公司的壓力較大,所以適合與充足、發展穩定的成熟型企業或非上市公司。

    股權激勵、合伙人制度應該怎么搞?

    股權激勵方面的,首先得明確被激勵的對象,人員,范圍,還有人員等級職位、入職時長、創造的利潤,本身價值等的多種因素的不同,全面考量,還有推行,執行中產生的問題,必要的解決措施和預備方案吧!反正,股權授予是手段,激勵的行為產生效益才是目的。
    合伙人,看出資比重,入股形式吧,有人是資金,有人是技術,最重要的是權責和利潤的明確劃分。
    如果你只是員工,只負責初稿的擬定,肯定得經過層層領導和律師審核的。最好根據公司實際經營情況而定,最重要的是實施后,得到的結果!
    只是公司小員工,見識淺薄,有不對的,請勿噴! 來自職Q用戶:丁女士
    一兩句無法表達,要看實際企業的狀況和格局才行 來自職Q用戶:鐘先生

    合伙人制度及股權激勵方案

    內容來自用戶:蔣崇濤

    合伙人制度及股權激勵的四種典型操作模式
    通過合伙機制作為員工激勵的持股載體。這里的合伙企業不一定是真實存在,更是作為一種理念與精神,其中亦包含了四類典型操作模式。
    1、員工持股會的改造、新設吸收合并員工持股會,典型代表為綠地、聯想模式。
    十八屆三中全會《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》提出“允許混合所有制經濟實行企業員工持股,形成資本所有者和勞動者利益共同體”后,從央企到地方國企逐步展開了混合所有制改革進程。上海綠地作為上海國資旗下的改革標桿之一,通過合伙企業實現了借殼上市路上的員工持股改造。綠地集團管理層43人設立一個管理公司格林蘭投資(作為GP)、職工持股會成員作為有限合伙人(LP),裝入32家有限合伙企業(命名為格林蘭壹投資管理中心直至格林蘭叁拾貳投資管理中心);格林蘭投資和32個合伙企業再組建出一家大的有限合伙企業,即上海格林蘭,吸收合并職工持股會的資產和債權債務。
    其實這一模式并非綠地新創。此前,聯想控股已靜悄悄地實現了其員工持股會的合伙企業改造。早在2011年,北京聯持志遠管理咨詢公司(有限合伙)就已經完成了吸收合并原聯想控股職工持股會。北京聯持志遠管理咨詢公司(有限合伙)由13家有限合伙企業組成,涉及北京聯持志同管理咨詢有限責任公司、北京聯持會X管理咨詢中心(有限合伙企業,數字X分別從叁到拾伍)。萬科的“事業合伙人”計劃已經從單純的人才激勵機制上升到管理創新。而寶鋼看似僅僅一個投

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