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  • 如何成立產業基金

    什么是產業基金?

    產業投資基金是一大類概念,國外通常稱為風險投資基金(Venture Capital)和私募股權投資基金,一般是指向具有高增長潛力的未上市企業進行股權或準股權投資,并參與被投資企業的經營管理,以期所投資企業發育成熟后通過股權轉讓實現資本增值。根據目標企業所處階段不同,可以將產業基金分為種子期或早期基金、成長期基金、重組基金等。 產業投資基金特點 第一,投資對象主要為非上市企業。 第二,投資期限通常為3-7年。 第三,積極參與被投資企業的經營管理。 第四,投資的目的是基于企業的潛在價值,通過投資推動企業發展,并在合適的時機通過各類退出方式實現資本增值收益。

    怎樣成立產業引導基金

    各級的做法大同小異,簡單說:
    1、設計方案;
    2、注資引導基金、成立管理機構、招標基金管理公司;
    3、基金管理公司中標,引入社會投資人;
    4、資金全部到位,引導基金成立并運行。

    企業如何在大陸成立產業基金?

    企業可以在大陸成立產業基金的,只要通過正當的申請就可以。

    請問 民間資本如何發起或參與設立產業基金、股權投資基金、創業投資基金和并購基金????

    1、自行注冊成立基金公司、基金管理公司;
    2、引導的根據各地具體政策加入。
    你可以將具體情況告訴我,我再幫你參詳一下。

    私募基金的運作模式是什么?

    通常市場按投資方式和操作風格將私募股權投資分為三類:
    其一、風險投資基金:投資人將風險資本投資于新近成立或快速成長的新興公司,在承擔很大風險的基礎上,為融資人提供長期股權投資和增值服務,培育企業快速成長,數年后再通過上市、兼并或其它股權轉讓方式撤出投資,取得高額投資回報的一種投資方式。風險投資基金通常投資處于種子期、起步期或早期階段,有業務發展或產品開發計劃的公司,這類公司由于業務尚未成型,與一般意義上私募股權投資中財務合伙人角色有所區別,所以很多時候將風險投資和股權投資區別分類。在業界比較有名的風投基金包括IDG技術創業投資基金和紅杉資本等。典型案例如百度,IDG以120萬美元投入百度,隨后百度成功登陸納斯達克,IDG獲取了近1億美金的回報。
    其二、產業投資基金:即狹義的私募股權投資基金,通常投資處于擴張階段企業的未上市股權,一般不以控股為目標。其尋找的公司需相對成熟,具備一定規模,經營利潤高,業績增長迅速,占有相當的市場份額,并在本行業內建立起相當的進入屏障。典型投資代表有高盛、摩根、華平等。典型案例如蒙牛、分眾傳媒等。據統計,2007年第一季度中國內地市場VC的投資案例中,早期和發展期企業投資總額分別比擴張期企業低156%和14.92%,加之傳統行業的持續受寵,產業投資基金的資產規模和投資規模都在迅速擴大。而企業在獲得資本的同時也可以利用投資方豐富的行業經驗和廣泛的人脈關系,為企業的發展提供產業只持。
    其三、并購投資基金,是投資于擴展期的企業和參與管理層收購,收購基金在國際私人股權投資基金行業中占據著統治地位,占據每年流入私人股權投資基金的資金超過一半,相當于風險投資基金所獲資金的一倍以上。
    但其在中國卻長期扮演著配角角色。最主要的原因是,無論國企或民企,中國企業普遍不愿意讓出控制權。企業控制權的出讓還有賴于突破制度、輿論瓶頸,以及國人的民族情節,這都需要時間。典型案例如凱雷收購徐工案等。
    如根據私募股權投資投入企業的階段不同,私募股權投資可分為創業投資、發展資本、并購基金以及PIPE(上市后私募投資)等等,或者分為種子期或早期基金、成長期基金、重組基金等。
    而根據私募股權投資的對象不同,私募股權投資又被分為創業投資基金、基礎設施投資基金、只柱產業投資基金和企業重組投資基金等類型。
    當然市場中還存在一些獨特的投資基金,比如說天使投資,其最初是指具有一定公益捐款性質的投資行為,后來被運用到風險投資領域。其投資者被稱為天使投資人,主要投資于一般私募基金不愿投資的小額項目上,瞄準的一般都是一些小型的種子期或者早期初創項目,一筆投資往往只是幾十萬美元,他們更傾向于參與到企業的成長中去。由于是自己親力親為,其投資速度相對較快,投資成本也較風險投資低得多。
    目前一般的私募基金,資金規模多在1-3億美金左右,投資方向也比較專注于投資人熟悉的領域,比如目前熱門的TMT、醫療器械等行業,投資項目一般控制在15個以內,投資的初始金額一般在1000萬美金以上,有時項目極具吸引力時,也會出現500萬美金的小額投資。當然還有一些大規模的私募基金,資金規模數十億美金,他們的部分資金更多的關注于傳統行業和服務行業。

    投資基金的運作方式及特點

    第一,規模較大,這是它的一個重要特點。
    在美國,一只證券投資基金的規??筛哌_幾百億美元;在我國一般為20億元至30億元,較高的達50億之多,大大高于單個工商企業、證券公司及個人的證券投資規模。
    第二,專業運作。
    證券投資基金的管理人聚集了大批專業的、經驗豐富的人員協同工作,能夠比較有效的克服單個工商企業、證券公司或個人在證券投資中的信息分析不足、市場理解不足、操作技能不足等缺陷。從而保障證券投資的有效性和收益水平。
    第三,組合投資。
    為了有效分散投資風險,管理人在運作中通常將資金同時投入十幾種甚至幾十種證券中。并且還根據證券市場及其他條件的變化,結合對已有信息的分析和長期運作經驗,適時調整所持證券的組合狀況,從而既充分分散風險,又努力為基金持有人謀取投資收益。
    第四,長期收益較好。
    通過集中基金投資者的資金,證券投資基金實現了由管理人進行的集中投資,規模效益顯著,使得證券投資基金的交易成本明顯低于各個投資者分別投資于證券市場所耗費的交易總成本。各管理人專業人員的投資運作,也提高了資金的運作效率,進一步提高了基金持有人的收益水平。幾十年來,證券投資基金持有人的收益率普遍高于同期銀行存款利率、同期國債和同期公司的利率。
    缺點:
    1,投資領域的局限性。
    2,追逐利益的局限性。

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