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  • 向不特定對象可轉換公司

    怎么開通可轉債權限?

    國金證券您可登錄傭金寶APP-我的-我的業務-可轉債,非清算時間均可在線辦理相關業務。

    發行證券中請說明什么是不特定對象和特定對象。

    向不特定對象發行證券,就是向社會公眾發行證券。發行對象具有普遍性,不是向特定的群體發行的。
    特定對象是指發行公司證券是向特定的群體發行。例如:公司向本公司的職工發行公司證券,本公司的職工就是一個特定的群體。但向累計超過200人的特定對象發行證券就屬于公開發行。

    如何開通可轉債

    可轉債權限開通
    目前,券商基本上開通了線上平臺(手機APP或者網上營業廳)簽署風險揭示書的的功能,符合條件的個人、機構投資者都可以通過線上的方式申請開通,當然也可以去營業部柜臺開通。
    開通權限的時候,如果是有信用賬戶的(也就是融資融券賬戶),可以一并開通。
    什么是可轉債?
    簡單來說,可轉債是上市公司向不特定對象發行,并在一定期間內依據約定的條件可以轉換成股票的公司。作為一種具有多重性質的混合型融資工具,投資者應當特別關注其性、股權性、可轉換性等特征。
    可轉債交易規則
    與股票的T+1交易不同,可轉債實行的是T+0交易,也就是當日買入的可以當日賣出,流動性非常好。
    可轉債是沒有漲跌幅限制的,所以可能會出現可轉債的價格在當天出現非常大幅度的波動,因此風險也比較高,不過,可轉債的申報價格要遵守“價格籠子”的規定。
    除此之外,可轉債的價格與正股價格是成正相關的,因為正股當日價格有漲跌停板的限制,所以一般來說,可轉債價格當日波動應該不會很大。如果有較大價格波動,市場就需要“冷靜”一下。一天最多停牌兩次。

    對于可轉債交易事想說法完整的是?

    )發債和償債的主體不同??山粨Q通常是上市公司的股東,可轉換是上市公司本身;
    (2)依據法規不同??山粨Q是《公司發行試點辦法》,可轉換是《上市公司證券發行管理辦法》,前者側重融資,后者側重股權融資;
    (3)發行目的不同??山粨Q包括投資退出、市值管理、資產流動管理,不一定用于投資項目??赊D換一般是用于投資項目;
    (4)所轉換股份來源不同??山粨Q是發行人持有的其他公司的股份,可轉換是發行人未來發行的股份;
    (5)股權稀釋效應不同??山粨Q換股不會導致總股本的變化,可轉換公司會使發行人的總股本擴大、攤薄每股收益。
    滬市可轉債分為了集合競價階段,連續競價階段,停牌階段,
    (1)可轉債集合競價階段申報價格最高不高于前一交易日收盤價格的150%,并且不低于前一個交易日收盤價格的70%。
    (2)連續競價階段的價格申報?!盎?、、回購連續競價階段的交易申報價格不高于即時揭示的最低賣出價格的110%且不低于即時揭示的最高買入價格的90%;同時不高于上述最高申報價與最低申報價平均數的130%且不低于該平均數的70%”,這也就是有些投資者會埋怨有時出現盤中報價失敗或者無效的尷尬局面,所報的價格沒有在規定的區間。所以這點要注意一下。
    (3)盤中臨時停牌,也就是我們所謂這個“熔斷”。 轉債盤中交易首次較前收盤價達到漲跌幅20%、單次漲跌幅30%,需要臨時停牌

    什么是可轉債

    可轉換(Convertible bond;CB)
    以前市場上只有可轉換公司債,現在已經有可轉換公債??赊D債不是股票哦!它是,但是買轉債的人,具有將來轉換成股票的權利。
    簡單地以可轉換公司債說明,A上市公司發行公司債,言明債權人(即投資人)於持有一段時間(這叫閉鎖期)之后,可以持向A公司換取A公司的股票。債權人搖身一變,變成股東身份的所有權人。而換股比例的計算,即以面額除以某一特定轉換價格。例如面額100000元,除以轉換價格50元,即可換取股票2000股,合20手。
    如果A公司股票市價以來到60元,投資人一定樂於去轉換,因為換股成本為轉換價格50元,所以換到股票后利即以市價60元拋售,每股可賺10元,總共可賺到20000元。這種情形,我們稱為具有轉換價值。這種可轉債,稱為價內可轉債。
    反之,如果A公司股票市價以跌到40元,投資人一定不愿意去轉換,因為換股成本為轉換價格50元,如果真想持有該公司股票,應該直接去市場上以40元價購,不應該以50元成本價格轉換取得。這種情形,我們稱為不具有轉換價值。這種可轉債,稱為價外可轉債。
    乍看之下,價外可轉債似乎對投資人不利,但別忘了它是,有票面利率可支領利息。即便是零息,也有折價補貼收益。因為可轉債有此特性,遇到利空消息,它的市價跌到某個程度也會止跌,原因就是它的性質對它的價值提供了保護。這叫Downside protection 。
    因此可轉債在市場上具有雙重人格,當其標的股票價格上漲甚高時,可轉債的股性特重,它的Delta值幾乎等於1,亦即標的股票漲一元,它也能上漲近一元。但當標的股票價格下跌很慘時,可轉債的人格就浮現出來,讓投資人還有債息可領,可以保護投資人。
    證券商在可轉債的設計上,經常讓它具有賣回權跟贖回權,以刺激投資人增加購買意愿。
    至於的可轉換公債,是指債權人(即投資人)於持有一段時間(這叫閉鎖期)之后,可以持該向中央銀行換取國庫持有的某支國有股票。一樣,債權人搖身一變,變成某國有股股東。
    可轉換,是橫跨股債二市的衍生性金融商品。由於它身上還具有可轉換的選擇權,的市場已經成功推出債權分離的分割市場。亦即持有持有一張可轉換公司的投資人,可將中的選擇權買權單獨拿出來出售,保留普通公司債?;虺鍪燮胀ü緜?,保留選擇權買權。各自形成市場,可以分割,亦可合并??梢匀我獠鸾饨M裝,是財務工程學成功運用到金融市場的一大進步。

    什么為可轉換?

    可轉換為股權。

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